加密货币基金项目并非普遍赚利率很高，收益分化极其严重，牛市阶段部分产品可以实现超高回报，但熊市环境下大面积亏损，不存在稳定的高赚利率，普通投资者不能被宣传页面的高收益案例误导。
加密货币基金的收益高度绑定市场周期，不同策略之间差距巨大。多头持仓类基金在大牛市行情中，跟随比特币、山寨币行情，短期能够实现几倍甚至数十倍的收益，市面上流传的高收益案例大多来自牛市周期。但进入熊市或者震荡下行阶段，这类基金回撤幅度会非常惊人，不少产品年度亏损能够达到三成以上，很多基金的最大历史回撤超过七成，意味着投资者账户会出现大幅度的本金缩水。量化、市场中性、套利类策略相对会平滑波动，在下跌行情中可以做到小幅盈利或者少亏，但对应的年化收益也会被压缩，很难出现宣传里动辄百倍级别的收益，更多是追求中等区间的稳健回报。
很多散户容易混淆头部基金的高光业绩和行业平均水平，少数明星基金的亮眼成绩，不能代表整个加密货币基金赛道。行业统计数据显示，每年只有不到四成的加密货币基金能够拿到正向收益，大量基金会跑输比特币本身，甚至直接清盘关停。同时加密基金普遍存在较高的管理与业绩分成，常见的收费模式会提取利润的两到三成作为业绩报酬，再叠加管理费，会实实在在吃掉投资者的实际到手收益，即便基金账面盈利，扣除各项费用之后，个人投资者实际赚利率会进一步降低。部分早期代币投资基金，还会遇到代币锁仓、项目归零、流动性枯竭等问题，账面浮盈很难转化为真实可提现的收益。
市面上大量打着加密货币基金旗号的非正规项目，会刻意渲染固定高赚利率，承诺每月、每年的固定收益，这类产品大多脱离真实基金运作逻辑，属于资金盘类骗局。正规加密货币基金不会承诺保本保收益，收益会随币价、合约风险、对手方风险发生剧烈变化，杠杆使用、合约爆仓、托管机构暴雷、智能合约漏洞，都可能让基金资产快速受损。很多投资者只看到宣传的历史高收益，忽略背后的爆亏案例，盲目入场之后遇到市场回调，才发现高收益对应的是同等等级的高风险。
对于币圈普通参与者，看待加密货币基金赚利率，需要放弃“稳定高收益”的预期，优先分清产品的策略类型，区分正规基金和包装成基金的资金盘。不要拿短期牛市的收益水平去预判未来表现，要把最大回撤、费率结构、托管审计情况纳入评估，控制自身投入仓位，接受本金出现大幅亏损的可能性，不适合追求稳健理财的普通人群。
