狗狗币由美国程序员比利·马库斯（BillyMarkus）与澳大利亚营销专家杰克逊·帕尔默（JacksonPalmer）于2013年共同创立，初衷是作为调侃加密货币圈狂热氛围的“玩笑币”。
2013年，加密货币市场因比特币暴涨投机氛围高涨，各类山寨币层出不穷。当时任职Adobe澳大利亚悉尼分部的杰克逊·帕尔默，有感于行业过度严肃与乱象，在推特发布调侃推文“投资狗狗币，下一个大机遇”，并注册Dogecoin域名，页面放上网络爆红的柴犬“Kabosu”表情包，以此讽刺盲目投机行为。
这条推文与网站引起了美国IBM软件工程师比利·马库斯的注意。马库斯长期研究加密货币，正想开发一种低门槛、大众化的数字货币，而非金融极客专属资产。两人一拍即合，马库斯以莱特币代码为基础，仅用约3小时完成狗狗币核心代码开发，帕尔默则负责品牌与社区推广。
2013年12月6日，狗狗币正式上线，采用Scrypt算法，交易确认时间1分钟，远快于比特币。发行机制极具“亲民”色彩：初始总量1000亿枚，无预挖，2014年2月取消上限，改为每年增发50亿枚，保障流通性与低单价(看点资讯)。其柴犬Logo与轻松社区文化，迅速在Reddit等平台走红，上线两周日交易量超比特币，首月网站访客破百万(Dogecoin)。
令人意外的是，两位创始人并未长期参与项目。2014年起，马库斯与帕尔默先后淡出开发团队，2015年左右卖出全部狗狗币并退出币圈。此后狗狗币由全球志愿者组成的核心开发团队维护，而其文化与社区生命力，在埃隆·马斯克等名人助推下，延续至今并成为加密领域独特现象。
