黄金代币是一种基于区块链技术的数字资产，其价值与实物黄金挂钩，每枚代币对应特定重量的黄金储备。这类代币结合了黄金的稳定属性和数字货币的便捷性，通常由金融机构或合规平台发行，并依托伦敦金银市场协会（LBMA）认证的金库进行资产托管。全球对数字货币监管的加强和投资者对避险资产的需求增长，黄金代币逐渐成为连接传统金融与加密市场的桥梁，例如XBIT交易所推出的XAUT项目，通过链上透明审计和智能合约技术，实现了黄金资产的数字化流通。其诞生既是对稳定币市场风险的回应，也是对黄金作为千年价值储存工具的现代化改造。
从发展前景看，黄金代币正在重塑数字金融的信任机制。国际清算银行（BIS）曾警告稳定币可能威胁货币主权，而黄金代币以实物资产背书的特点填补了这一信任缺口。XAUT代币流通量在三个月内突破5亿美元，机构投资者占比超40%，反映了市场对其避险功能的认可。未来，多国探索央行数字货币（CBDC），黄金代币可能成为混合金融生态的关键组成部分，尤其是在通胀高企的新兴市场，如尼日利亚和阿根廷，其跨境支付和抗贬值特性将进一步凸显。通过与DeFi协议结合，质押黄金代币获取收益的模式可能吸引更多传统黄金投资者进入加密领域。
黄金代币兼具稀缺性与流动性。与传统黄金投资相比，代币化黄金免去了储存、运输和鉴定的成本，且支持24小时交易和细分持有（如毫克单位）。XBIT等平台通过零知识证明技术保障安全性，同时允许用户随时赎回实物黄金，解决了Tether等稳定币的透明度争议。从宏观视角看，黄金代币的供应受限于实体黄金储备，避免了加密货币常见的超发风险，而区块链的全球化特性又使其比实物黄金更易分割和流转，这种“数字黄金”的定位正在被机构投资者视为对抗美元波动的新工具。
除作为投资标的外，其智能合约功能支持自动化支付场景，如津巴布韦计划将黄金数字代币用于日常交易，用户可通过银行账户直接刷卡消费。在绿色金融领域，部分平台将碳积分与黄金代币挂钩，激励低碳行为；而在跨境贸易中，与Ripple合作测试的XAUT转账系统实现了秒级结算，手续费远低于SWIFT。黄金代币的匿名性（如门罗币类隐私代币）也为高净值用户提供了资产配置的隐蔽选择。
行业评价普遍认为，黄金代币是资产代币化浪潮中的标杆案例。麦肯锡报告这类由实物支撑的央行数字货币变体（如津巴布韦的黄金CBDC）兼具合规性与创新性，比纯算法稳定币更易获得监管认可。批评者指出金价波动可能削弱其“稳定”属性，且全球监管框架仍待完善。尽管如此，伦敦金银市场协会的参与和第三方审计的常态化，正在为这一新兴资产类别建立长期可信度，其“中间道路”模式——既非完全去中心化，也非完全中心化——可能成为未来数字资产的主流形态之一。
